Este banco fue fundado en agosto de 1863 en la ciudad de Lima (en la calle Coca, actual jirón Carabaya) como sucursal del banco inglés London, Mexico & South America Bank Limited como banco principal para sudamérica, comenzando sus operaciones en setiembre, aperturando sucursales en 1864 en Colombia y México. El capital de la matriz era de un millón de libras esterlinas, asignándose a la oficina de Lima una suma de un millón de pesos, que llegó en momentos de auge a cerca de 4 millones de soles. En 1864 instalaba una sucursal en el Callao y años más tarde, en Iquique. En abril de 1866 encargó a la American Bank Note Company la fabricación de sus billetes en ellos se aprecia en una de sus viñetas la cara de la Reina Victoria. Los billetes con estas caracteristicas fueron de 2, 10, 500, 1000 Soles.